Kuntoilu Optio-Oikeus In Yksityisen Yrityksen

Kokemukseni mukaan lähes kaikki teknologiayritysten varhaisille työntekijöille annetut optiot ovat kannustinohjelmistoja (ISO) eikä ei-hyväksyttyjä optio-oikeuksia (NSO). Jos sinulla on NSO: t, niin Wray Rives 039s vastaus on hieno, mutta ISOs verotetaan hyvin eri tavalla. Kun käytät ISO: tä, välittömiä veroja ei ole. Sen sijaan sinulla on vaihtoehtoisen vähimmäisveron (AMT) velka, joka vastaa 35: tä (CA: ssa) lakkohinnan ja kohtuullisen markkina-arvon välisestä erosta. Letodit yksinkertaistavat olettamusta, että vaihtoehtosi arvo on huomattavasti suurempi kuin tavallinen tulosi (palkka, koronmaksut jne.). Jos myydät varastosi samana verovuonna, kun käytät sitä, se on diskonttaamaton ja et maksa AMT: tä, maksat tavallisen tuloveron (jos et halua myydä varastasi samana verovuonna, (saatat joutua tekemään arvioidut neljännesvuosittaiset maksut myös). ISO: n ja NQO: n etu on, että jos olet odottanut myymästä varastasi yhden vuoden kuluttua harjoittamisesta, maksat pitkäaikaisia ​​myyntivoittoja ( 25 in CA) verrattuna tavallisiin tuloihin (50 in CA).Tämä on valtava verotuksellinen säästö kuitenkin olet taloudellisesti riski. Jos varastossa tulee arvoton, sinun on edelleen velkaa hallitus AMT määrä. On jonkin verran nuoria ihmisiä, jotka haluavat todella ymmärtää AMT: n 3.9k Views middot Näytä Upsotit middot Ei kopioon Lisää vastauksia alla Liittyvät kysymykset Miten voin minimoida veroni, kun käytän optio-oikeuksia yksityiselle yritykselle Mitä vaiheita optio-oikeuksien käyttämiseen jo yksityisen yritys Mitkä ovat tämä tekee Vaihtoehtoisen vähimmäisveron (AMT) sovelletaan käyttämättömiin mutta luovutettuihin optio-oikeuksiin yrityksen käteisen hankinnan yhteydessä Mikä on quottax-taukojen merkitys optio-oikeuksilla? Onko järkevää käyttää omien optio-oikeuksieni yrityksen pitäisi olla säännöllisesti tai odotan, kunnes jätän yrityksen Mitkä ovat 409A: n verovaikutukset, vain osakekohtaisesti korvauksena 500 000 optio-oikeudesta, joka on myönnetty tammikuussa 2014 0,0001: ssä, kun yhtiö arvioitiin 0,24 prosentilla lokakuussa 2014 I039m käyttävät (ostavat) optio-oikeuteni yhtiön lähdön jälkeen. Olen velvollinen maksamaan veroja heille nyt olen äskettäin käyttänyt yksityisiä optio-oikeuksia, kun lähdin yrityksestäni. Ne eivät ole sellaisia. Ovatko verot verolliset nyt Pitäisikö minun käyttää optio-oikeuksiani Mitä optio-oikeuksien käyttäminen tarkoittaa Miten voit selvittää, onko AMT: ssä koukku, kun käytät optio-oikeuksia yksityisessä yhtiössä, eivätkä vapauta FMV: Minulla oli muutamia optio-oikeuksia yhdysvaltalaisesta yrityksestäni. Kun myinkin ne, he vähensivät 35 veroa kokonaistulosta. Haluan myös maksaa veroa Intiassa. Käytin optioita 5 vuotta sitten ja yritys on edelleen yksityinen. Mitkä ovat oikeuteni osakkeenomistajaksi yrityksen taloudesta, terveydentilasta jne. Asun NY: ssä ja työskentelen CT: ssä. Kun käytän kannustinvaihtoehtoja, jotka mainitsen, että maksan valtion verot. Kun käytät liikuntavaihtoehtoa, voinko käyttää varastosi ennen kuin heidät annetaan. Jos minä, mitä tapahtuu, jos ei ole varattu, jos jätän yrityksen varhain. Vaihtoehtoiset perusteet (osa 6 ): Harjoitusmenetelmät Optio-oikeuksien käyttäminen ei saisi olla passiivinen tapahtuma, joka tapahtuu tietyn ajan kuluttua. Sen pikemminkin kuin korttien käsien pelaaminen: jos teoksesi ovat strategisia, luultavasti tiedät, milloin niitä pidetään ja milloin ne taitetaan. Monet vaihtoehdot ja kompromissit on otettava huomioon. Mutta kuten aina, säännöt, vaatimukset ja säännöt ohjaavat tätä aluetta, ja tästä me aloitamme. Yleiset säännöt ja vaatimukset Se on kuin korttien kätteleminen: strategialla tiedät, milloin pitää heidät ja milloin heittää ne. Voit käyttää vaihtoehtoja ja ostaa varaston vasta, kun vaihtoehdot tulevat, kuten tämän sarjan toisessa artikkelissa selitetään. Poikkeuksia tähän vaatimukseen ovat pre-IPO-yritykset, jotka sallivat käänteisen vestingin (kutsutaan joskus varhaisiksi harjoituksiksi). Vaihtoehtojen jälkeen voit ostaa osakekannan optiohinnalla milloin tahansa ennen optioiden päättymistä. Harjoitukset ja myynti voivat kuitenkin olla kiellettyjä sähkökatkokausien aikana tai sallia vain aukioloaikojen aikana. Yrityspolitiikkaa on noudatettava huolellisesti sekä liittovaltion ja valtion arvopaperilakia. Optio-oikeuden haltijat ovat vastuussa sisäpiirikauppoihin liittyvien määräysten noudattamisesta. Optio-ohjelmat eivät yleensä rajoita sitä, kuinka monta kertaa voit käyttää optioita yhden vuoden aikana. Joskus yritykset asettavat kuitenkin vähimmäismäärän vaihtoehtojen lukumäärään, joita voidaan käyttää kerralla hallinnollisten kustannusten pitämiseksi. (Vähintään tavallisesti on 100 vaihtoehtoa.) Vinkki: Tarkista yrityksesi varastosuunnittelijan tai lakimiehet varmistaaksesi, että olet täyttänyt kaikki vaatimukset ennen kuin käytät vaihtoehtoja. Myös ylimmän johdon on noudatettava SEV: n vaatimuksia työjärjestyksen 144 ja 16 §: n mukaisesti. Heidän on ehkä selvitettävä kauppaa sääntöjen noudattamisesta vastaavan virkamiehen tai yritysneuvonantajan kanssa. Missä menetelmässä yritykset käyttävät harkintavaltaa harjoitusten suorittamisessa. Yleisimpiä tapoja käyttää voittoa: maksat osakkeista käteisellä, joka suorittaa käteistä rahaa ja vaihtaa jo omistattua varastosi (katso myös vastaava FAQ). Kun NQSO: t käyttävät käteisvaroja tai osakekurssia, monet yhtiöt käyttävät voittoa yhtiöveron osuuksia kattamaan lähdeverot. Jokainen yritys täsmentää, voidaanko uusia osakkeita käyttää nykyisin tai nykyisin omistamia osakkeita. Yleisimpiä harjoittelumenetelmiä ovat käteinen raha, käteisellä tapahtuva liikunta ja varastotapahtuma. Yksityisissä yrityksissä voidaan nähdä kaksi muuta liikuntamuotoa. Tarjottua velkakirjalainan avulla voidaan tarjota käteisnettomien harjoitusten päivän myyntiä. Koska yksityisten yritysten varastot ovat rekisteröimättömiä, ei ole kauppamarkkinoita, mikä tekee käteisrahoituksen mahdottomaksi. Pre-IPO-yritykset, jotka mahdollistavat käänteisen oikeuden syntymisen, voivat tarjota lainoja varhaisen liikunnan rahoittamiseen. Tämän käytännön avulla työntekijät voivat aloittaa tilakauden pääomatuloverotuksen hoidossa. Vihje: Varmista, että tiedät, mitkä yrityksesi mahdollisuudet käyttää liikuntaa ja ymmärtävät tämän sarjan kolmannessa, neljännessä ja viidennessä artikkelissa käsiteltyjä veroseuraamuksia. Tarkista kunkin osakepalkkiojärjestelmän osakepalkkio-asiakirjat ja täytä tarvittavat paperit ennen päivää, jonka aiot käyttää. Kysy varastosuunnitelman valvoja (tai asianmukainen henkilö) jokaisesta menetelmään liittyvistä harjoittelumenettelyistä. Kaikilla yrityksillä ei ole kirjallisia menettelyjä. Osakkeet hankitaan optio-oikeudella käteisvaroina tai käteisvaroina, jotka on saatu selvitystilillä varojen tai lainojen avulla. Kaupan kustannukset ovat joko lainaksi otettu raha tai mahdollinen tuotto, joka on nostettu toisesta sijoituksesta. Marginaalilainat voivat olla rahan lähde. Vihje: Marginaalilainat ja marginaaliharjoitukset voivat olla riskialttiita valintoja epävakaiden osakemarkkinoiden aikana. Voit vaatia marginaalipuheluja ja varastomyynti varastossa. Kassanhoidon menettelyt vaihtelevat yrityksen välillä. Useimmissa yrityksissä voit yksinkertaisesti suorittaa harjoituslomakkeen ja palauttaa sen yritykselle sekä henkilökohtaisen tarkistuksen harjoitushinnan määrästä. Käyttämättömien optio-oikeuksien (NQSOs) käyttämistä varten lisätään lähdeverot tarkistussummaan. Cashless ExerciseSame-Day Sale Cashless-harjoitukset tarjoavat mahdollisuuden käyttää vaihtoehtoja, jos sinulla ei ole rahaa tai osakkeita riittävästi osakekurssin suorittamiseen tai jos et halua pitää osakkeita. Voit myydä kaikki osakkeet kerralla tai voit myydä vain tarpeeksi osakkeita, jotta voit kattaa harjoittelukustannuksesi myyntikanavassa. Kun käytettävissä, käteistilamaksu samana päivänä on useimpien optionhaltijoiden valinta. Välittäjäyritys (yleensä yrityksen nimittämä) välittää tilapäisesti varoja käyttöhinnan ja mahdollisten verojen ja välittäjien maksujen määrästä. Osa myyntituloista palaa takaisin yhtiöön maksaa käypä hinta ja NQSO: n kanssa lähdeverot. Kun liiketoimi on valmis, sinun ei tarvitse jättää rahaa yrityksellä, joka on nimetty välittäjälle. Voit siirtää myyntitulot ja varastot haluamallesi sijoituspalveluyritykselle. Rahatyöhön lieventämisen lisäksi käteisnettelematon harjoitusten päiväys on kätevä tapa käyttää vaihtoehtoja. Yrityksen tietueet osoittavat, että sen käytettävissä, useimmat optioista valitsevat tämän helppokäyttöisen harjoituksen. Hälytys: Punnitse varovasti käteisrahoituksen sopivuus potentiaalisesti menetettyjen osakkeiden arvonnousun ansiosta ja maksa vaihtoehdoista ja veroista. Ennen kuin voit tehdä käteisrahoituksen, selvitä, kuinka monta osaketta (edes kaikki) haluat myydä harjoituksen aikana saavuttaaksesi taloudelliset tavoitteet. Sitten ohjeet välittäjälle vastaavasti. Stock Swap (Stock-for-Exchange-pörssi) Stock swap on ollut käytettävissä useimmissa suunnitelmissa useiden vuosien ajan optio-oikeuksien käyttämiseksi luopumatta olemassa olevien osakkeiden omistamisesta tai uusista osakkeista. Nykyisin omistetut yhtiön osakkeet (arvostetaan markkinahintaan) vaihdetaan käyttämään mahdollisimman monta optio-oikeutta (optio-oikeudella arvostettu). Varastoswapilla päädyt omistamaan vähemmän osakekannan osuuksia kuin rahasiirron avulla. Sinun on tarkistettava yrityksesi käytäntö, joka koskee aikaisempien osakkeiden lähteitä. Tyypillisesti nämä osakkeet on ostettu avoimilla markkinoilla, jotka on hankittu aiemmista optio-oikeuksista tai ostettu osakeomistuksen osakeomistussuunnitelman (ESPP) kautta. ISO - ja ESPP-osakkeiden käytössä on verotuksellisia komplikaatioita. Et välttämättä ole vastuussa toimitettujen varmenteiden toimittamisesta työnantajalle. Useat optio-ohjelmat antavat sinulle mahdollisuuden harjoittaa jo omistettujen osakkeiden kautta todistuksen kutsuttua prosessia. Sinulla on täydellinen omistusoikeus ja toimitettava se todistuksella osakkeiden omistuksesta (esim. Kopio varastokirjoista tai viimeisimmät välityslausunnot). Varastoswapilla päädyt omistamaan vähemmän osakekannan osuuksia kuin rahasiirron avulla. (Katso esimerkki tämän artikkelin seuraavasta osasta.) Yhtiön varaston liikkumisesta odotukset ovat erityisen tärkeitä pörssissä. Yhteenveto harjoitustekniikoista Harjoittelun aikana suoritettu käteisraha Harjoittelussa saadut rahavarat Esimerkkejä harjoittelumenetelmistä Näitä oletuksia käytetään kaikissa seuraavissa esimerkeissä: Annetut optiot: 100 ISO-optiota Harjoitteluhinta: 20 per osake Harjoittelun markkinahinta: 40 euroa / osake aiemmin omistamat osakkeet: 60 käteisellä. Maksat 2 000 (20 x 100) 100 osakkeelle. Sinulla on jo 60 osaketta. Siksi harjoituksen jälkeen sinulla on 160 osaketta. Kassaton harjoitus. Voit hankkia 100 uutta osaketta, joista saat yhteensä 160. Samanaikaisesti myydät 50 osaketta käytetyistä optioista maksamaan kokonaiskustannukset (2.000 40 50 osaketta), joten sinulla on 110. Lisäosakkeita on myytävä maksamaan välittäjämaksuja ja jos kyseiset NQSO: t käyttävät lähdeveroja. Harjoituksen jälkeen sinulla voi olla vähemmän kuin 110 osaketta. Stock-swap (Stock-for-pörssi). Käytät 50 omistettua osaketta (2.000 40 50) optio-ohjelman maksuna. Vastineeksi 50 olemassa olevaa osaketta, käytät 100 vaihtoehtoa, jotka tuottavat 50 uutta osaketta. Harjoittelun jälkeen sinulla on 110 osaketta (60 - 50) 100 110. Käytännön toteutusmenetelmä Kun olet päättänyt, että taloudellinen tilanne edellyttää vaihtoehtojen käyttöä, sinun on noudatettava yrityksen asettamia harjoittelumenetelmiä. Vaiheet vaihtelevat, mutta ne muistuttavat alla annettuja. 1. Valitse harjoitusmenetelmä, joka on sallittu tietyn apurahan ja varastosuunnitelman mukaan. 2. Määritä optio-oikeuksien lukumäärä ja noteeraa markkinahinta, määrittääksesi likimääräiset nettotulot. Katso varastosi suunnitelma siitä, miten markkinahinta määritetään. 3. Täytä opintotarjouslomake. Jokainen liikunta voi edellyttää erillistä lomaketta. Pienemmissä yrityksissä hakemus voidaan tehdä yksinkertaisella kirjeellä. 4. Lähetä täytetty lomake yritykselle, varastosuunnittelun ylläpitäjälle ja välitysyritykselle, jonka yritys voi vaatia sinua käyttämään. Harjoitusmenetelmäsi määrittävät yksityiskohdat. 5. Määritä välitystili ja valtuutat välittäjän suorittamaan varastomyynnin tarvittaessa. 6. Pidä tarkat tiedot osakkeiden seurannasta ja tuloverotuksesta. Tarvitset kopiot toimeksiannosta ja 1099-B lomakkeista välittäjältä. Joskus työntekijät tarvitsevat tai saavat käyttää vaihtoehtojaan välittäjien tai siirtovälittäjien kautta (tai IVR-puhelinjärjestelmän kautta). Näissä tapauksissa vaiheet kolme, neljä ja viisi edellä täytetään näiden sivustojen verkossa. Mutta älä odota suorittavan kaikkia harjoitusmenetelmiä verkossa: tämä on kunkin yrityksen tehtävä. Marilyn Renninger on AMG National Trust Bankin johtava tietohallintojohtaja, joka on johtava talousneuvontapalvelujen tarjoaja yritysasiakkaille ja varakkaille henkilöille. Tämä artikkeli julkaistiin ainoastaan ​​sen sisällön ja laadun vuoksi. Sekä Marilyn että yritys eivät kompensoineet meitä tämän artikkelin julkaisemiseen. Sisältö on opetusresurssi. myStockOptions ei ole vastuussa sisällön virheistä tai viivästyksistä tai kaikista niihin liittyvistä toimista. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions on liittovaltion rekisteröimiä tavaramerkkejä. Älä kopioi tai poista näitä tietoja ilman myStockOptionsin nimenomaista lupaa. Ota yhteys editoriin mystockoptions for licensing information. S tock vaihtoehtoja on arvo juuri siksi, että ne ovat vaihtoehto. Sillä, että sinulla on pitkä aika päättää siitä, ostaako työnantajan varastosta kiinteä hinta ja milloin, milloin sen pitäisi olla valtava arvo. Siksi julkisen kaupankäynnin kohteena olevat optiot arvostetaan korkeammalle kuin määrä, jolla taustalla olevan osakekurssin hinta ylittää toteutushinnan (katso tarkemmin Miksi työntekijöiden optio-oikeudet ovat arvokkaampia kuin vaihto-optio-oikeudet). Optio-oikeutesi menettää optioarvonsa juuri sillä hetkellä kun liikut, koska sinulla ei enää ole joustavuutta milloin ja milloin sinun pitäisi käyttää. Tämän seurauksena monet ihmettelevät, milloin on järkevää käyttää vaihtoehtoa. Verokannat aja päättävät harjoittaa tärkeimpiä muuttujia, jotka kannattaa harkita, kun päätetään, milloin voit käyttää optiota, ovat verot ja rahamäärä, jonka olet valmis asettamaan riskin. Sinun kannattaa harkita kannettavien optio-oikeuksien (yleisin työntekijävaihtoehtojen) käyttämistä, kuten vaihtoehtoisen vähimmäisveron (AMT), tavanomainen tuloverotus ja paljon alhaisempi pitkäaikainen myyntivoitto. Olet todennäköisesti aiheuttanut AMT: n, jos käytät vaihtoehtoja sen jälkeen, kun heidän käypä markkina-arvo on noussut käyttöhinnan yläpuolelle, mutta et myy niitä. AMT: n todennäköisesti aiheutuva AMT-verokanta on 28-kertainen summa, jonka vaihtoehtosi ovat arvostaneet nykyisen markkinahinnan perusteella (maksat ainoastaan ​​AMT: n tulotasolla vain harvat pääsevät). Optioiden nykyinen markkinahinta määräytyy yrityksesi viimeisimmän 409A: n arvioinnin perusteella, jos työnantaja on yksityinen (ks. The Reason Offer Letters Dont Include Strike Price 409A: n arvioinnin tulkinnasta) ja yleisölle markkinahinta IPO: n jälkeen. Optio-oikeutesi menettää optioarvonsa juuri sillä hetkellä kun liikut, koska sinulla ei enää ole joustavuutta milloin ja milloin sinun pitäisi käyttää. Esimerkiksi jos sinulla on 20 000 vaihtoehtoa ostaa työnantajasi tavaraerä 2: ksi per osake, viimeisimmässä 409A: n arviossa arvot yleiskantaasi 6: lla per osake ja käytät 10 000 osaketta, sinun on velkaa AMT 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Jos pidät käytössä olevista vaihtoehdoista ainakin yhden vuoden ajan ennen niiden myymistä (ja kahden vuoden kuluttua niiden myöntämisestä), maksat yhdistetyn liittovaltion ja valtion marginaalisen pitkän aikavälin pääoma-voitto-verokannan vain 24,7 summasta, jonka he arvostavat yli 2 per osake (olettaen, että ansaitset 255 000 pariksi ja elää Kaliforniassa, kuten Wealthfront-asiakkaiden yleisimpiä tapauksia). Maksamasi AMT-hyvitys hyvitetään veroista, joita veloitat kun myydät käyttämäsi varastosi. Jos oletamme, että myyt 10 000 osaketta 10 osaketta kohden, yhdistetty pitkäaikainen myyntivoittovero on 19.760 (10 000 osaketta x 24,7 x (10 8211 2)) vähennettynä 11 200 aiemmin maksetulla AMT: llä tai nettomäärällä 8 560. Yksityiskohtainen selvitys siitä, miten vaihtoehtoinen vähimmäisvero toimii, on kohdassa Optio-oikeuksien tai rajoitetun osakepalkkiojärjestelmän verotulojen parantaminen, osa 1. Jos don8217t ei käytä mitään vaihtoehtoja, kunnes yrityksesi hankitaan tai julkistetaan ja myy välittömästi, maksat tavallisen tuloveron määrän voiton määrästä. Jos olet naimisissa oleva Kalifornian pari, joka yhdessä ansaitsee 255 000 euroa (jälleen Wealthfrontsin keskimääräinen asiakas), sinun 2014 yhdistetty marginaalivaltio ja liittovaltion tavallinen tuloveroprosentti ovat 42,7. Jos oletamme samaa tulosta kuin yllä olevassa esimerkissä, mutta odotat käyttävän sitä päivää, jonka olet myynyt (eli samana päivänä), sinulla olisi 68,320: n (20 000 x 42,7 x (10 8211 2)) tavanomaiset tuloverot. Se on paljon enemmän kuin edellisessä pitkän aikavälin myyntivoiton tapauksessa. 83 b) Vaaleilla voi olla valtava arvo Sinulla ei ole veroja harjoituksen ajankohdalla, jos käytät optio-oikeuksiasi, kun heidän käypä markkina-arvo on yhtä suuri kuin heidän käyttökurssi, ja sinä esität lomakkeen 83 (b) vaalin ajoissa. Jokainen tuleva arvostus verotetaan pitkäaikaisiin myyntivoittoihin, jos pidät varastosi yli vuoden ajan jälkikäteen ja kahden vuoden kuluttua myöntämisestä ennen myyntiä. Jos myydät vähemmän kuin yhden vuoden kuluttua, verotetaan tavallisilla tuloilla. Tärkeimmät muuttujat, joita kannattaa harkita päätettäessä optio-oikeuksien käyttämisestä, ovat verot ja rahamäärä, jotka olet halukas asettamaan riskille. Useimmat yritykset tarjoavat sinulle mahdollisuuden käyttää optio-oikeuksiasi aikaisin (toisin sanoen ennen kuin ne ovat täysin omistautuneet). Jos päätät jättää yrityksesi ennen kuin hän on täysin omistautunut ja olet varhain käyttänyt kaikki vaihtoehdot, niin työnantaja ostaa takaisin käyttämättömän varastosi harjoitushintaan. Etu vaihtoehtoisten vaihtoehtojesi käyttämiseksi aikaisin on, että aloitat kelloa pitkäaikaisen myyntivoiton hoitoa aiemmin. Vaara on, että yrityksesi ei onnistu ja et ole koskaan kyennyt myymään varastasi huolimatta siitä, että olet panostanut rahaa käyttämään vaihtoehtoja (ja ehkä maksanut AMT: n). Skenaariot, joissa on aika toimia aikaisin On todennäköisesti kaksi skenaariota, joissa varhainen harjoittelu on järkevää: Varhainen toimikausi, jos olet hyvin varhaisella työntekijällä tai Kun olet erittäin luottamuksellinen, yrityksesi tulee olemaan suuri menestys ja sinulla on säästöjä, jotka olet halukas riskille. Varhaisen työntekijän skenaario Erittäin varhain työntekijöille annetaan tyypillisesti optio-oikeuksia, joiden osakekohtainen penniäkurssi on käytetty. Jos sinulla on onni olla tässä tilanteessa, niin kokonaiskustannukset kaikkien vaihtoehtojen käyttämisestä saattavat olla vain 2000 - 4000, vaikka sinulla olisi 200 000 osaketta. Se voi tehdä järkevää käyttää kaikkia osakkeita ennen työnantajan tekemää ensimmäistä 409A-arviointia, jos sinulla on todella varaa menettää paljon rahaa. Kannatan aina varhaisia ​​työntekijöitä, jotka käyttävät varastojaan välittömästi suunnittelemaan menettää kaikki sijoittamansa rahat. Mutta jos yrityksesi onnistuu, säästämiesi verojen määrä on ENORMOUS. Suuri menestysmahdollisuus Kerro, että olet työntekijänne 80-100, olet antanut jotain 20 000 optiota, joiden toteutushinta on 2 per osake, käytät kaikkia osakkeita ja työnantaja epäonnistuu. On erittäin vaikeaa saada takaisin 40 000 menetystä (ja todennäköisesti maksetun AMT: n) sekä taloudellisesti että psykologisesti. Tästä syystä ehdotan, että käytät vaihtoehtoja, joiden toteutushinta on yli 0,10 euroa osakkeelta, jos olet ehdottoman varma, että työnantajasi menestyy. Monissa tapauksissa tämä ei ehkä ole, ennen kuin olet todella sitä mieltä, että yrityksesi on valmis julkisuuteen. Optimaalinen aika harjoitella on, kun yrityksesi tiedostoja IPO Aiemmin tässä viestissä selitin, että käyttäneet osakkeet voivat saada paljon pienempi pitkän aikavälin myyntivoitto verokanta, jos ne on pidetty yli vuoden harjoittamisen jälkeen ja vaihtoehdot myönnettiin yli kaksi vuotta ennen myyntiä. Suuri todennäköisyys menestys skenaario ei ole järkevää käyttää yli vuosi ennen, kun voit todella myydä. Jotta voisimme löytää sopivan hetken liikunnalle, meidän on työskenneltävä taaksepäin, kun osakkeesi todennäköisesti ovat nestemäisiä ja arvostavat, mitkä ovat kohtuulliset. Työntekijöiden osakkeita ei yleensä ole myyty ensimmäisten kuuden kuukauden ajan yrityksen julkistamisen jälkeen. Kuten selitimme Yhden päivän aikana, ettemme ostaisi yrityksen osakekannan. Osakeyhtiöt jakavat tyypillisesti kahta viikkoa kahteen kuukauteen sen jälkeen, kun edellä mainittu kuuden kuukauden merkintähinta on vapautettu. Yleensä kolmen tai neljän kuukauden ajanjaksosta, jolloin yritys kirjaa ensimmäisen rekisteröintilomakkeensa, julkistetaan SEC: n kanssa, kunnes sen varastossa käy kauppaa julkisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että et todennäköisesti myy vähintään vuoden ajan siitä päivämäärästä, jolloin yrityksesi kirjailee rekisteritodistuksen SEC: n kanssa julkisuuteen (neljä kuukautta odottaa julkisen kuuden kuukauden irtisanomisen kaksi kuukautta odottamasta varastosi palautumista). Siksi otat pienimmän likviditeettiriskin (toisin sanoen rahat sitoo vähiten aikaa ilman, että voitat myydä), jos et käytä, ennen kuin yrityksesi kertoo, että se on jättänyt IPO: lle. Kannatan aina varhaisia ​​työntekijöitä, jotka käyttävät varastojaan välittömästi suunnittelemaan menettää kaikki sijoittamansa rahat. Mutta jos yrityksesi onnistuu, säästämiesi verojen määrä on ENORMOUS. Meidän postissa, voittavat VC strategiat, joiden avulla voit myydä Tech IPO Stock. esittelimme omistusoikeuden tutkimusta, jonka mukaan useimmiten vain yritykset, joilla oli kolme huomattavaa ominaisuutta, vaihdettiin IPO-hinnan yläpuolella post-lockup-release (jonka pitäisi olla suurempi kuin vaihtoehtosi nykyinen markkina-arvo ennen IPO: ta). Näihin ominaisuuksiin sisältyi IPO-tulosindikaattorien täyttäminen kahdella ensimmäisellä tulospalkkiollaan, johdonmukainen liikevaihdon kasvu ja marginaalien laajentaminen. Näiden havaintojen perusteella sinun pitäisi vain käyttää varhaista, jos olet erittäin varma siitä, että työnantajasi voi täyttää kaikki kolme vaatimusta. Mitä korkeampi nestemäinen nettoarvo on, sitä suurempi on ajoitusriski, jonka voit ottaa käyttöön. En halua, että sinulla on varaa ottaa riski käyttää optio-oikeuksiasi, ennen kuin yrityksesi tiedostoja julkistetaan, jos olet vain 20 000 arvoinen. Minun neuvoni muuttuu, jos olet 800 000. Tällöin sinulla on varaa menettää jonkin verran rahaa, joten harjoittelemalla vähän aikaisemmin, kun olet vakuuttunut, että yrityksesi menestyy hyvin (ilman IPO-rekisteröinnin hyötyä), voi olla järkevää. Harjoittelu aikaisemmin todennäköisesti merkitsee alempaa AMT: tä, koska osakekannan nykyinen markkina-arvo on pienempi. Yleisesti kehotan ihmisiä olemaan vaarassa ylittää 10: aan niiden nettovarallisuudesta, jos he haluavat käyttää paljon aikaisemmin kuin IPO: n rekisteröintipäivä. AMT: n ja pitkäaikaisten myyntivoittojen ero ei ole yhtä suuri kuin pitkän aikavälin myyntivoiton ja tavallisen tuloveron erotus. Liittovaltion AMT-kurssi on 28, joka on suunnilleen sama kuin 28,1: n yhdistetty marginaalinen pitkän aikavälin myyntivoiton verokanta. Sitä vastoin keskimääräinen Wealthfront-asiakas yleensä maksaa yhdistetyn marginaalivallan ja liittovaltion tavallisen tuloveroasteen 39,2 (ks. Osakepääoman tai rajoitetun osakepalkkion verotuloksen parantaminen, osa 1, liittovaltion tavanomaisten tuloveroprosenttien aikataulusta). Siksi sinun ei tarvitse maksaa enemmän kuin pitkäaikaisia ​​myyntivoittoja, jos harjoittelet varhaisessa vaiheessa (ja se hyvitetään maksetusta verosta, kun lopulta myydät varastosi), mutta sinun täytyy vielä maksaa rahaa , Mikä ei välttämättä ole riskin arvoinen. Hakee ammattilaisen apua. Sinulla on joitakin hienostuneempia verotusstrategioita, joita saatat harkita ennen kuin käytät julkisen yritystoiminnan varoja, jonka olemme esittäneet optio-oikeuksien parantamisessa tai rajoitetun osakeomistuksen osassa 3. mutta haluan yksinkertaistaa päätökseni neuvoa Edellä, jos olet harkinnut vain yksityisen osakeyhtiön käyttämistä. Keitetty alas yksinkertaisin ehdoin: Käytä vain varhain, jos olet aikaisin työntekijä tai yrityksesi on menossa julkisesti. Joka tapauksessa suosittelemme, että palkitsette suuren verokirjanpitäjän, joka on kokenut optio-oikeuksien käytön strategioiden avulla, jotta voit ajatella päätöksesi ennen IPO: ta. Tämä on päätös, jota et halua tehdä kovin usein, eikä sen ole syytä valehdella. Artiklan sisältämät tiedot annetaan yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä niitä pidä tulkita sijoitusneuvuksi. Tätä artikkelia ei ole tarkoitettu veroneuvojaksi, ja Wealthfront ei millään tavoin edusta, että tässä kuvatut tulokset johtavat erityiseen verovaikutukseen. Mahdollisten sijoittajien olisi neuvottava henkilökohtaisten veroneuvojiensa kanssa verotuksellisista seurauksista heidän erityisolosuhteidensa perusteella. Wealthfront ei ota vastuuta verotuksellisista seurauksista mistään liiketoimesta sijoittajalle. Rahoitusneuvontaa tarjotaan vain sijoittajille, jotka tulevat Wealthfront-asiakkaiksi. Aiempi tuotto ei takaa tulevia tuloksia. Tietoja kirjailijasta Andy Rachleff on Wealthfrontsin perustaja, toimitusjohtaja ja toimitusjohtaja. Hän toimii hallituksen jäsenenä ja varapuheenjohtajana Pennsylvanian yliopiston sijoitusrahaston varapuheenjohtajana ja Stanfordin kauppakorkeakoulun tiedekunnan jäsenenä, jossa hän opettaa teknisen yrittäjyyden kursseja. Ennen Wealthfrontia Andy perusti ja oli Benchmark Capitalin päävastuullinen kumppani, jossa hän oli vastuussa sijoittamisesta useisiin onnistuneisiin yrityksiin, kuten Equinix, Juniper Networks ja Opsware. Hän myös vietti kymmenen vuotta yleiskumppanina Merrill, Pickard, Anderson ja Eyre (MPAE) kanssa. Andy sai BS: nsä Pennsylvanian yliopistosta ja hänen MBA-tutkinnoistaan ​​Stanfordin Graduate School of Business - yritykseltä. Valmis investoimaan tulevaisuuteenStock-vaihtoehdot ovat suuri osa alkuhaasteesta, mutta niitä ei useinkaan ymmärretä, vaikka johtajat, jotka saavat paljon tulojaan optio-oikeuksilla. Tässäni yrittää selittää tärkeimmät asiat, työntekijöiden tulisi olla tietoisia. 8220Stock-vaihtoehdoista 8221, kuten tyypillisesti myönnetty, antaa sinulle oikeuden ostaa osakkeita tulevaisuudessa tänään määritettävälle hinnalle. 8220strike-hinta8221 on hinta, jolla voit ostaa osakkeita tulevaisuudessa. Jos tulevaisuudessa varastossa on enemmän kuin lakko hinta, voit ansaita rahaa 8220exercising8221 vaihtoehdoista ja ostaa osuuden varastosta lakkohintaan. Esimerkiksi sinulle myönnetään 5 000 osaketta varastossa 4 per osake käynnistyksen yhteydessä. 5 vuotta myöhemmin, varastossa julkistetaan ja kolme vuotta sen jälkeen, kun it8217: t ovat jopa 200 per osake. Voit käyttää optiota, maksaa 20 000 ja ostaa 5 000 osaketta, jotka ovat arvoltaan 1 000 000. Onnea, sinä olet tehnyt 980 000 voittoa, olettaen, että myydät osakkeet välittömästi. Pieni mutta välttämätön saalis on: kun annat vaihtoehtosi, heillä ei ole 8220-lukua8221. Tämä tarkoittaa sitä, että jos jätät yrityksen viikon kuluttua liittymisestäsi, menetät optio-oikeutesi. Tämä on järkevää muulla tavoin kuin kannustamaan pysymään, ne kannustavat työhön mahdollisimman paljon, keräämällä vaihtoehtoja mahdollisimman monilta työnantajilta. Joten, kuinka kauan sinun täytyy jäädä pitämään vaihtoehtosi Useimmissa yrityksissä ne liittävät yli neljä vuotta. Yleisin rakenne on 8220cliff8221 yhden vuoden kuluttua, kun 25 osakettasi liitetään, ja jäljelle jäävät osakkeet tulevat etukäteen kuukausittain, kunnes saavutat neljä vuotta. Yksityiskohdat vaihtelevat yrityksestä toiseen, jotkut yritykset saavat vaihtoehtoja yli 5 vuotta ja jotkut muina ajanjaksona, eikä kaikilla työnantajilla ole kalliota. Kalliolla on olemassa suoja 8211-yhtiöön ja kaikkiin osakkeenomistajiin, mukaan lukien muut 8211 työntekijät, joutumatta antamaan osakkeita henkilöille, jotka eivät ole antaneet mielekkäitä panostuksia yhtiöön. Miksi sinun pitäisi välittää siitä, onko kyseinen kaveri, joka sai potkut kuuden kuukauden kuluttua mahdolliset vaihtoehdot tai ei, koska nämä vaihtoehdot 8220dilute8221 omistavat yrityksesi. Muista, että jokainen osuus edustaa yrityksen omistajuutta. Mitä enemmän osakkeita on olemassa, sitä vähemmän arvoa jokainen edustaa. Sanotaan, kun aloitat käynnistämisen ja saat 5000 osaketta, osakkeita on yhteensä 25 000 000 kappaletta. Sinä olet .02 8211 kaksi peruspistettä 8211 yrityksestä. Jos yhtiö antaa toisen 25 000 000 optiota tai osaketta viiden vuoden aikana, niin IPO: ssa on 50 000 000 osaketta (tyypillisesti joko osana varainhankintaa, johon sisältyy IPO tai palkata työntekijöitä). Sinulla on jäljellä .01 8211 yhden peruspisteen tai puolet alkuperäinen prosenttiosuus. Sinulla on 50 laimennusta. Teet nyt puolet saman yrityksen arvosta. Se sanoi, laimennus ei ole välttämättä huono. Syy siihen, että hallitus hyväksyy kaikki laimentavat transaktiot (rahan nostaminen, yrityksen ostaminen ja optio-oikeuksien antaminen) on, että he uskovat, että osakkeet arvostavat enemmän. Jos yrityksesi nostaa paljon rahaa, saatat omistaa pienemmän prosenttiosuuden, mutta toivossa on, että käteisrahan läsnäolo antaa yritykselle mahdollisuuden toteuttaa strategiaa, joka lisää yrityksen arvoa tarpeeksi enemmän kuin kompensoi laimennusta ja osakekohtainen hinta nousee. Tietyllä liiketoimella (korottamalla 10 miljoonaa euroa) vähemmän laimennusvaikutus on parempi, mutta 15 miljoonan korotus voi olla laimentamatonta kuin 10 miljoonan korottaminen ja samalla nostamaan kunkin olemassa olevan osakkeen arvoa. Tämä vie meidät numeroon, joka on paljon tärkeämpi (vaikka se onkin vähemmän vaikuttava) kuin osakkeiden lukumäärä 8211 mikä osa yrityksestä omistaa. Tätä mitataan usein prosenttiosuudella, mikä on mielestäni valitettavaa, koska hyvin harvat muut työntekijät kuin perustajat päätyvät prosenttiyksikköön tai jopa puoleen prosenttiin, joten usein puhutaan pienistä fraktioista, mikä on ärsyttävää. Mielestäni on hyödyllisempää mitata sitä 8220basis-pisteissä8221 8211 sadasosa prosenttia. Riippumatta yksiköistä, tämä on numero, joka on tärkeä. Miksi sanoa, että yritys A ja yritys B ovat molempia kovan työn jälkeen, 10 miljardin arvosta (kuten esimerkiksi Red Hat). Kauan sitten Albert meni töihin yhtiössä A ja Bob meni töihin yrityksessä B. Albert oli pettynyt siihen, että hän sai vain 5 000 vaihtoehtoa, ja heille myönnettiin 4 hintaa. Bob oli erittäin onnellinen 8211 hän sai 50.000 vaihtoehtoja vain 20 senttiä. Kuka sai paremman tarjouksen. Se riippuu. Sanotaan, että A: lla oli 25 000 000 osaketta ja B: llä oli 500 000 000 osaketta. Useiden vuosien jälkeen ja 50 laimennusta kussakin tapauksessa yhtiö A: lla on 50 000 000 osaketta, joten ne ovat 200 dollarin arvoisia ja Albert on tehnyt 980 000 voittoa optioistaan ​​(miljoona arvoa vähennettynä 20 000: lla). Yrityksellä B on 1 miljardia osaketta, joten niiden arvo on 10 kpl. Bob8217: n vaihtoehtojen nettotulos on 9,80 kpl, yhteensä 490 000 voittoa. Joten kun Bobilla oli enemmän vaihtoehtoja alhaisemmalla lakkohinnalla, hän teki vähemmän rahaa, kun hänen yrityksensa saavuttivat saman tuloksen. Tämä käy ilmi, kun tarkastellaan omistusosuutta. Albertilla oli 2 peruspistettä, Bobilla oli yksi. Vaikka Albert oli vähemmän osuuksia, Albertilla oli enemmän varastotapahtumaa vain sillä tavalla. Kuinka monta osakkeita on 8220normal8221 Jotkin tasot ovat täysin mielivaltaisia, mutta monet VC: n rahoittamat yritykset pysyvät samanlaisella alueella, joka vaihtelee vaiheittain. Koska yritys käy läpi enemmän rahasummia ja palkkaa enemmän työntekijöitä, se pyrkii antamaan enemmän osakkeita. 8220normal8221 - vaiheen alkuvaiheessa saattaa olla 25-50 miljoonaa osaketta. Normaali keskivaihe (merkittävät tulot ja moninkertaiset rahoituskierrokset, paljon työntekijöitä, joilla on täysi exec-tiimi) saattaa olla 50-100 miljoonaa osaketta. Myöhässä vaiheessa yritykset, jotka ovat valmiita IPO on usein yli 100 miljoonaa osaketta erinomainen. Loppujen lopuksi varsinainen numero ei ole väliä, mikä merkitsee tuen kokonaismäärän suhteellista määrää. Puhuin lyhyesti edellä mainittujen vaihtoehtojen käytöstä. Yksi tärkeä asia pitää mielessä, että vaihtoehtojen käyttö maksaa rahaa. Riippuen lakkohinnasta ja vaihtoehtojen määrästä, se saattaa maksaa melko vähän rahaa. Monissa julkisissa yrityksissä voit tehdä 8220cashless exercise8221- tai 8220same-day-sale8221 - palvelun, jossa voit harjoitella ja myydä yhdessä liiketoimessa ja lähettää sinulle eron. Useimmissa yksityisissä yrityksissä ei ole yksinkertaista tapaa tehdä vastaavaa. Jotkut yksityiset yritykset antavat sinun luovuttaa joitain osakkeita, joita olet käyttänyt takaisin yritykseen 8220fair-markkina-arvoonsa8221, lue vaihtoehtoja, jotta näet, tarjotaanko tämä. I8217ll puhu lisää 8220fair markkina-arvosta8221 alla, mutta nyt I8217ll vain sanoa, että vaikka on hienoa saada tämä vaihtoehto, se on aina paras tapa, jos sinulla on vaihtoehtoja. Toinen todella tärkeä asia harkita optio-oikeuksien käyttämisessä ovat verot, joista keskustelen myöhemmin. Mielestäni prosessi, jolla 8220: n markkina-arvo 8221 käynnistysvaraston määräytyy, tuottaa usein arvostuksia, joilla olisi erittäin vaikeaa löytää myyjää ja on erittäin helppo löytää ostajia 8211 toisin sanoen arvo, joka on usein melko alhaisempi kuin useimmilla ihmisillä on intuitiivinen markkina-arvon määrittely. Tässä 8220: n markkina-arvossa 8221 on erityinen merkitys IRS: lle, ja sinun tulisi tunnustaa, että tämä tekninen merkitys ei välttämättä vastaa hintaa, jolla olisi hyvä myydä osakkeita. Miksi rahastoyhtiö osallistuu ja mitä tapahtuu. Optio-oikeuksien liikkeeseenlaskua säännellään osittain sisäisen tulonkoodin osassa 409a, joka kattaa 8220 palkatonta korvausta 8221 8211 korvausyhtiöt ansaitsevat yhden vuoden, joka maksetaan tulevana vuonna lukuun ottamatta maksuja 8220laadattuja suunnitelmia 8221 kuten 401 (k) suunnitelmia. Optio-oikeudet ovat haaste määritettäessä, kun 8220kompensointi 8221 on 8220paid8221. Onko 8220paid8221, kun optio myönnetään, kun se liitetään, kun käytät vaihtoehtoa tai kun myyt osakkeet Yksi niistä tekijöistä, joita IRS käyttää määrittämään tämä on, miten lakko hinta verrataan kohtuulliseen markkina-arvoon. Optiot, jotka ovat käyvän markkina-arvon alapuolella, aiheuttavat verotettavaa tuloa, johon liittyy seuraamus, oikeuden syntymiseen. Tämä on erittäin huono, että et halua verolaskun vuoksi, kun vaihtoehtosi liitetään, vaikka et vielä käyttänyt niitä. Yritykset suosivat usein vaihtoehtojen 8211 alempien lakkohintojen ansiosta vaihtoehtoja houkuttelevammaksi potentiaalisille työntekijöille. Tämän tuloksena oli tosiasiallinen standardi 8220: n markkina-arvon 8221 asettamiseksi varhaisvaiheen käynnistysvaihtoehtojen liikkeeseenlaskutarkoituksiin siten, että se vastaa 10: tä osakkeen tosiasiallisesti maksetusta sijoittajasta (ks. Keskustelu alla olevista varastoluokista). Aloittavien optio-oikeuksien osalta he määrittelevät, että on käytettävä kohtuullista arvostusmenetelmää, jossa otetaan huomioon kaikki käytettävissä olevat aineistotiedot. Tarkasteltavat tietotyypit ovat omaisuusarvot, rahavirrat, vertailukelpoisten yksiköiden helposti määritettävissä oleva arvo sekä alennukset osakkeiden markkinoiden puutteesta. Arvostelun väärinkäyttö on jäykkä verorangaistus, mutta jos arvostus tehdään itsenäisellä arvioinnilla, on olemassa kohtuullisuusolettama, joka voidaan kumota vain IRS: llä, mikä osoittaa, että menetelmä tai sen soveltaminen oli 8220 ristiriitaisesti kohtuutonta8221. Useimmilla käynnistyksillä on sekä yleisiä että etuoikeutettuja osakkeita. Yleiset osakkeet ovat yleensä osakkeita, jotka ovat perustajien ja työntekijöiden omistuksessa, ja ensisijaiset osakkeet ovat osakkeita, jotka ovat sijoittajien omistuksessa. Mikä ero on? Usein on kolme suurta eroa: likvidointietuudet, osingot ja vähemmistöosakkaiden oikeudet sekä erilaiset muut pienemmät erot. Mitä nämä tarkoittavat ja miksi ne ovat yleisesti mukana. Suurin ero käytännössä on likvidoinnin etu, mikä tarkoittaa yleensä sitä, että ensimmäinen asia, joka tapahtuu minkä tahansa yrityksen myynnistä saatavan tuoton perusteella, on, että sijoittajat saavat rahat takaisin. Perustajatyöntekijät tekevät rahaa vain, kun sijoittajat tekevät rahaa. Joissakin rahoitussopimuksissa sijoittajat saavat 2x tai 3x palata ennen kuin joku muu saa maksun. Henkilökohtaisesti yritän välttää niitä, mutta he voivat tehdä sijoittajat valmiiksi tekemään sopimuksen vähemmän osakkeita, joten joissakin tilanteissa he voivat olla järkeviä. Sijoittajat vaativat usein osingosta (vastaavan koron) sijoituksestaan, ja yleensä on joitain säännöksiä, jotka edellyttävät sijoittajan suostumusta myydä yhtiöä tietyissä tilanteissa. Työntekijät saavat yleensä tavanomaisia ​​varoja ilman osingotusta tai selvitystilaan asettamista. Osakkeet eivät sen vuoksi ole arvoisia yhtä paljon kuin suosituimmat osakkeet, joita sijoittajat ostavat. Kuinka paljon he ovat sen arvoisia? Tämä on tietenkin iso kysymys. Jos 8220-arvoinen markkina-arvo 8221 ei vastaa hintoja, joiden perusteella kohtuudella olette löytäneet ostajan, miten arvioit valinnoistasi reaalimaailman arvoa Jos yrityksesi on kerännyt rahaa hiljattain, hinta, jonka sijoittajat maksoivat ensisijaisista osakkeista voi olla mielenkiintoinen vertailupiste. Kokemukseni on, että markkinahinta (ei 8220: n virallinen markkina-arvo 8221, mutta mitä VC: t maksavat) tavallisille osakkeille on usein 50-80 prosenttia siitä, että sijoittajat maksavat edullisista osakkeista. Mitä todennäköisempää on, että yhtiö myydään riittävän alhaisella hinnalla, että sijoittajat hyötyvät etuoikeudestaan, sitä suurempi ero ensisijaisten osakkeiden ja yhteisten osakkeiden arvon välillä. Toinen asia pitää mielessä, että useimmilla ihmisillä don8217tilla on mahdollisuus ostaa etuoikeutettuja osakkeita hintaan, jonka VC: t maksavat. Paljon erittäin hienostuneita sijoittajia on mielellään mahdollisuus sijoittaa huipputason VC-rahastoihin, joissa VC8217: t ottavat 1-2 vuodessa hallinnointipalkkioita ja 25-30 voittoa. Kaiken kaikkiaan he ovat nettoutuneita noin 60: stä siitä, mitä ne ostavat osakkeita suoraan. Joten silloin, kun VC ostaa tavanomaisia ​​osakkeita 70 prosenttia edullisten osakkeiden hinnasta, kyseiset rahat tulevat eläkerahastosta tai yliopisto-optiosta, joka saa 60 prosenttia kyseisen yhteisen osakkeen arvosta. Joten älykkäät sijoittajat ostavat välillisesti tavallisia osakkeitaan hintaan, jonka VC: t maksavat halvemmalla. Jos sinulla ei ole äskettäin ollut kierrosta, osakkeiden arvostus on vaikeampaa. Kohtuullinen markkina-arvo saattaa olla lähin käytettävissä oleva referenssipiste, mutta olen nähnyt tapauksia, joissa se on 30-60 (ja joskus edelleen) alle sen, mitä järkevä sijoittaja voisi maksaa osakkeistaan. Jos sen ainoa asia on, saatat arvata, että markkina-arvo olisi lähempänä 2x 8220fair-markkina-arvoa8221, vaikka tämä ero yleensä kutistuu, kun lähestyt IPO: ta. Vanheneminen ja irtisanominen Optiot ovat tavallisesti 10 vuoden kuluttua, mikä tarkoittaa, että niitä on käytettävä tai niitä tulee arvoton. Valinnat myös yleensä päättyvät 90 päivän kuluttua työnne jättämisestä. Vaikka ne olisivatkin, sinun on käytettävä niitä tai menetä ne tässä vaiheessa. Toisinaan tämä on neuvoteltavissa, mutta se on hyvin harvinaista, sillä se ei voi neuvotella tästä, varsinkin sen jälkeen. Vaatimus harjoittaa 90 päivän kuluessa irtisanomisesta on erittäin tärkeä asia harkita taloudellisten ja urasuunnitelmien tekemisessä. Jos et ole varovainen, voit lopettaa loukkuun oman optio-oikeuksien I8217ll keskustella tästä alla. Joskus optio-oikeuksilla on 8220 kiihdytyskieliä, jolloin ne liittävät varhain tiettyihin tapahtumiin, useimmiten muutoksen hallintaan. Tämä on epäsymmetrian alue, jossa vanhemmat johtajat saavat nämä säännökset paljon useammin kuin rangaistukset ja tiedostot. Kiihdytystä on kolme päätyyppiä: kiihdytys hallinnan muutoksessa, kiihtyvyys lopetuksessa ja 8220double trigger8221 kiihdytys, joka vaatii sekä ohjauksen muutoksen että lopettamisen nopeuttamisen. Kiihdytys voi olla täynnä (kaikki epäonnistuneet vaihtoehdot) tai osittainen (esimerkiksi yksi lisävuosi8217: n ansaitseminen tai 50 osakeannista). Yleisesti ottaen mielestäni kiihdytyskieli on järkevä kahdessa erityistapauksessa, mutta useimmissa muissa tapauksissa ei ole järkevää: ensinnäkin, kun toimeenpanovirastoa palkataan suurelta osin yrityksen myymiseksi, se tarjoaa tarkoituksenmukaisen kannustimen tehdä niin toiseksi, kun toimeenpaneva viranomainen on joka on a) todennäköisesti irtisanottava, kun yritys myydään ja b) osallistuu hyvin myyntiin, jos se ilmenee, se voi poistaa osan henkilökohtaisesta taloudellisesta seuraamuksesta, jonka toimeenpanovirasto maksaa ja helpottaa niiden keskittyä tekemään työtä. Tässä toisessa tapauksessa mielestäni osittainen kiihtyvyys, kaksinkertainen laukaisu on oikeudenmukainen. Ensimmäisessä tapauksessa voidaan vaatia täysi kiihtyvyys, yksi liipaisin. Useimmissa muissa tapauksissa luulen, että avainhenkilöt saavat maksaa, milloin ja miten muut maksavat. Jotkut avainhenkilöt ajattelevat, että on tärkeää saada aikaan kiihtyvyys päättymisestä. Henkilökohtaisesti en halua keskittyä neuvottelemaan edullisen sopimuksen tekemisestä siinä tapauksessa, että I8217m onnistui ja pysytellä jonkin aikaa. Kuinka monta sinun pitäisi saada Kuinka monta optio-oikeutta sinun pitäisi saada suurelta osin määräytyy markkinoiden mukaan ja vaihtelee melko vähän asemasta asemaan. Tämä on vaikea alue, josta saa tietoa ja olen varma, että mitä sanon, on kiistanalainen, mutta minä teen parhaiten kuvaamaan markkinoita, koska uskon, että se on olemassa. Tämä perustuu kokemukseni kahdella startupilla ja yhdellä suurella yrityksellä, joka tarkistaa noin tuhat vaihtoehtoista apurahaa kokonaisuudessaan sekä keskustelee VC: iden ja muiden johtajien kanssa ja arvioi korvaustutkimuksia. Ensinnäkin puhutaan siitä, miten ajattelen avustuskoosta, ja anna sitten tiettyjä suuntaviivoja eri tehtäville. Uskon vakaasti, että järkevämpi tapa ajatella avustuskokoja on dollarin arvo. Kuten edellä on todettu, osakkeiden lukumäärä ei ole järkevää. Vaikka yrityksen prosenttiosuus on parempi, se vaihtelee valtavasti vaiheittain, joten on vaikea antaa yleisesti sovellettavia neuvoja: 1 peruspisteen (.01 prosenttia) Googlesta tai Oraclessa on valtava apuraha vanhempien johtajalle mutta samalla 1 peruspiste on pieni apuraha tulotason työntekijälle raaka-sarjassa - Käynnistäminen voi olla oikeudenmukainen apu keskitason työntekijälle ennen IPO: n käynnistämistä. Dollarin arvo auttaa ottamaan huomioon kaiken tämän. Yleensä näihin tarkoituksiin en käyttäisi 409a 8220fair-markkina-arvoa8221. Käytän joko a) arvoa viimeisimmällä kierroksella, jos olisin ollut yksi tai b) hinta, jolla ajattelet, että yritys voisi kerätä rahaa tänään, jos se ei ole ollut kierros viime aikoina. Mitä sitten tarkastelen, on niiden osakkeiden arvo, jotka ansaitset vuosittain, ja kuinka paljon ne ovat arvokkaita, jos osakkeet tekevät mitä sijoittajat haluavat tehdä 8211, lisäysarvon 5-10 kertaa. Tämä ei ole taattua lopputulosta, eikä se olekaan villi fantasia. Mistä nämä määrät olisivat. Tämä vaihtelee työn tasosta riippuen: Osallistumistaso: odottaa, että vuotuinen oikeudenmukainen arvo on verrattavissa pieneen vuotuiseen bonukseen, joka todennäköisesti on 500-2500. Odota kokonaisarvoa, jos yritys ei riitä ostamaan autoa, todennäköisesti 25-50k. Kokenut: kokeneimmat työntekijät kuuluvat tähän alueeseen. Odota, että vuotuinen oikeudenmukainen summa on verrattavissa kohtuulliseen vuotuiseen bonukseen, joka on todennäköisesti 2500-10 000 kiloa, ja kokonaisarvosta, jos yritys ei riitä alentamaan piin laakson taloa tai asettamaan lapsen kollegion kautta, todennäköisesti noin 100-200k. Avainhallinta: ohjaajien palkkaaminen ja kourallinen hyvin vanhempia yksittäisiä avustajia kuuluvat yleensä tähän alueeseen. Keskeiset varhaiset työntekijät päätyvät usein tällä alueella, kun yritys kasvaa. Odota, että vuosittainen oikeudenmukainen summa on suuri bonus, todennäköisesti 10 k-40 k ja kokonaisarvo, jos yritys ei riitä maksamaan silikon laakson asuntolainaa, todennäköisesti 500 k-1 miljoonaa. Toimitusjohtaja: VP, SVP ja CxO (poislukien toimitusjohtaja). Odottakaa, että vuosittainen oikeudenmukainen summa on merkittävä osa palkkasi, todennäköisesti 40-100 k, ja arvo, jos yritys tekee parhaaksi 1 miljoonaa tai enemmän. Niille, jotka lukevat tätä kaukaa ja haaveilevat piilaaksoja rikkauksista, saattaa kuulua pettymys. Muista kuitenkin, että useimmilla ihmisillä on noin 10 työpaikkaa 40 vuoden uralla tekniikassa. Tämän uran aikana 4 menestystä (vähemmän kuin puolet) lisääntyvästä ikäluokasta maksaa opiskelijalainat, antavat ennakkomaksun, laittaa lapsen kollegion kautta ja lopulta maksaa kiinnityksesi. Ei paha, kun katsotte, että sinä myös palkkaat. Sinun on ehdottomasti kysyttävä, kuinka monta osakeomistusta on jäljellä 8221. Työnantajan tulisi olla valmis vastaamaan tähän kysymykseen. En halua antaa arvoa työnantajan optio-oikeuksille, jotka eivät vastaa tähän selkeästi ja yksiselitteisesti. 8220Lisäksi laimennettu 8221 tarkoittaa, kuinka monta osaketta on liikkeellä tänään, mutta kuinka monta osaketta olisi jäljellä, jos kaikki valtuutetuille osakkeille annetaan. Tähän sisältyvät myös uusille työntekijöille myönnettävät työntekijöiden optio-oikeudet sekä osakkeet, jotka on varattu uusien työntekijöiden liikkeelle laskemiselle (varastossa 8220pool8221 on normaalia varata vararahasto, jotta sijoittajat voivat tietää, kuinka monta lisäosaa heidän pitäisi odottaa antavansa ), ja muita asioita, kuten optio-oikeuksia, jotka saattaisivat olla myönnetty lainojen yhteydessä. Sinun pitäisi kysyä, kuinka paljon rahaa yhtiöllä on pankissa, kuinka nopeasti se polttaa käteistä, ja seuraavan kerran he odottavat keräävänsä rahaa. Tämä vaikuttaa sekä laimennusvaatimuksiin että arvioihin yrityksen liitymisriskistä. Don8217t odottavat vastaavan tähän kysymykseen yhtä täsmällistä vastausta kuin edellinen, mutta useimmissa tapauksissa on kohtuullista, että työntekijöillä on yleinen maininta kassatilanteesta. Sinun pitäisi kysyä, mikä lakko hinta on ollut viimeaikaisista avustuksista. Kukaan ei voi kertoa sinulle tulevan avustuksen lakkohintaa, koska se perustuu oikeudenmukaiseen markkina-arvoon avustuksen aikana (kun aloitat ja kun hallitus hyväksyy sen). Minulla oli ystäväni liittyä kuuma peliyhtiö ja the strike price increased 3x from the time he accepted the offer to the time he started. Changes are common, though 3x is somewhat unusual. You should ask if they have a notion of how the company would be valued today, but you might not get an answer. There are three reasons you might not get an answer: one, the company may know a valuation from a very recent round but not be willing to disclose it two the company may honestly not know what a fair valuation would be three, they may have some idea but be uncomfortable sharing it for a variety of legitimate reasons. Unless you are joining in a senior executive role where you8217ll be involved in fundraising discussions, there8217s a good chance you won8217t get this question answered, but it can8217t hurt to ask. If you can get a sense of valuation for the company, you can use that to assess the value of your stock options as I described above. If you can8217t, I8217d use twice the most recent 8220fair market value8221 as a reasonable estimate of a current market price when applying my metrics above. One feature some stock plans offer is early exercise. With early exercise, you can exercise options before they are vested. The downside of this is that it costs money to exercise them, and there may be tax due upon exercise. The upside is that if the company does well, you may pay far less taxes. Further, you can avoid a situation where you can8217t leave your job because you can8217t afford the tax bill associated with exercising your stock options (see below where I talk about being trapped by your stock options). If you do early exercise, you should carefully evaluate the tax consequences. By default, the IRS will consider you to have earned taxable income on the difference between the fair market value and the strike price as the stock vests. This can be disastrous if the stock does very well. However, there is an option (an 822083b election8221 in IRS parlance) where you can choose to pre-pay all taxes based on the exercise up front. In this case the taxes are calculated immediately, and they are based on the difference between the fair market value and the strike price at the time of exercise. If, for example, you exercise immediately after the stock is granted, that difference is probably zero and, provided you file the paperwork properly, no tax is due until you sell some of the shares. Be warned that the IRS is unforgiving about this paperwork. You have 30 days from when you exercise your options to file the paperwork, and the IRS is very clear that no exceptions are granted under any circumstances. I am a fan of early exercise programs, but be warned: doing early exercise and not making an 83b election can create a financial train wreck. If you do this and you are in tax debt for the rest of your life because of your company8217s transient success, don8217t come crying to me. What if you leave The company has the right, but not the obligation, to buy back unvested shares at the price you paid for them. This is fair the unvested shares weren8217t really 8220yours8221 until you completed enough service for them to vest, and you should be thankful for having the opportunity to exercise early and potentially pay less taxes. Taxes on stock options are complex. There are two different types of stock options, Incentive Stock Options (ISOs) and Non-Qualified Stock Options which are treated differently for stock purposes. There are three times taxes may be due (at vesting, at exercise, and at sale). This is compounded by early exercise and potential 83b election as I discussed above. This section needs a disclaimer: I am not an attorney or a tax advisor. I will try to summarize the main points here but this is really an area where it pays to get professional advice that takes your specific situation into account. I will not be liable for more than what you paid for this advice, which is zero. For the purposes of this discussion, I will assume that the options are granted at a strike price no lower than the fair market value and, per my discussion on early exercise, I8217ll also assume that if you early exercise you made an 83b election so no taxes are due upon vesting and I can focus on taxes due on exercise and on sale. I8217ll begin with NSOs. NSO gains on exercise are taxed as ordinary income. For example, if you exercise options at a strike price of 10 per share and the stock is worth 50 per share at the time of exercise, you owe income taxes on 40 per share. When you sell the shares, you owe capital gains (short or long term depending on your holding period) on the difference between the value of the shares at exercise and when you sell them. Some people see a great benefit in exercising and holding to pay long term capital gains on a large portion of the appreciation. Be warned, many fortunes were lost doing this. What can go wrong Say you have 20,000 stock options at 5 per share in a stock which is now worth 100 per share. Congrats But, in an attempt to minimize taxes, you exercise and hold. You wipe out your savings to write a check for 100,000 to exercise your options. Next April, you will have a tax bill for an extra 1.9 million in income at today8217s tax rates that will be 665,000 for the IRS, plus something for your state. Not to worry though it8217s February and the taxes aren8217t due until next April you can hold the stock for 14 months, sell in April in time to pay your taxes, and make capital gains on any additional appreciation. If the stock goes from 100 to 200 per share, you will make another 2 million and you8217ll only owe 300,ooo in long term capital gains, versus 700,000 in income taxes. You8217ve just saved 400,000 in taxes using your buy-and-hold approach. But what if the stock goes to 20 per share Well, in the next year you have a 1.6 million capital loss. You can offset 3,000 of that against your next years income tax and carry forward enough to keep doing that for quite a while 8211 unless you plan to live more than 533 years, for the rest of your life. But how do you pay your tax bill You owe 665,000 to the IRS and your stock is only worth 400,000. You8217ve already drained your savings just to exercise the shares whose value is now less than the taxes you owe. Congratulations, your stock has now lost you 365,000 out of pocket which you don8217t have, despite having appreciated 4x from your strike price. How about ISOs The situation is a little different, but danger still lurks. Unfortunately, ISOs can tempt you in to these types of situations if you8217re not careful. In the best case, ISOs are tax free on exercise and taxed as capital gains on sale. However, that best case is very difficult to actually achieve. Why Because while ISO exercise is free of ordinary income tax, the difference between the ISO strike price and value at exercise is treated as a 8220tax preference8221 and taxable under AMT. In real life, you will likely owe 28 on the difference between strike price and the value when you exercise. Further, any shares which you sell before you have reached 2 years from grant and 1 year from exercise are 8220disqualified8221 and treated as NSOs retroactively. The situation becomes more complex with limits option value for ISO treatment, AMT credits, and having one tax basis in the shares for AMT purposes and one for other purposes. This is definitely one on which to consult a tax advisor. If you8217d like to know if you have an ISO or NSO (sometimes also called NQSO), check your options grant paperwork, it should clearly state the type of option. Illiquidity and being trapped by stock options I8217ll discuss one more situation: being trapped by illiquid stock options. Sometimes stock options can be 8220golden handcuffs8221. In the case of liquid stock options (say, in a public company), in my opinion this is exactly as they are intended and a healthy dynamic: if you have a bunch of 8220in-the-money8221 options (where the strike price is lower than the current market price), you have strong incentive to stay. If you leave, you give up the opportunity to vest additional shares and make additional gains. But you get to keep your vested shares when you leave. In the case of illiquid options (in successful private companies without a secondary market), you can be trapped in a more insidious way: the better the stock does, the bigger the tax bill associated with exercising your vested options. If you go back to the situation of the 5 per share options in the stock worth 100 per share, they cost 5 to exercise and another 33.25 per share in taxes. The hardest part is the more they8217re worth and the more you8217ve vested, the more trapped you are. This is a relatively new effect which I believe is an unintended consequence of a combination of factors: the applicability of AMT to many 8220ordinary8221 taxpayers the resulting difficulties associated with ISOs, leading more companies to grant NSOs (which are better for the company tax-wise) the combination of Sarbanes-Oxley and market volatility making the journey to IPO longer and creating a proliferation of illiquid high-value stock. While I am a believer in the wealthy paying their share, I don8217t think tax laws should have perverse effects of effectively confiscating stock option gains by making them taxable before they8217re liquid and I hope this gets fixed. Until then to adapt a phrase caveat faber . Can the company take my vested shares if I quit In general in VC funded companies the answer is 8220no8221. Private equity funded companies often have very different option agreements recently there was quite a bit of publicity about a Skype employee who quit and lost his vested shares. I am personally not a fan of that system, but you should be aware that it exists and make sure you understand which system you8217re in. The theory behind reclaiming vested shares is that you are signing up for the mission of helping sell the company and make the owners a profit if you leave before completing that mission, you are not entitled to stock gains. I think that may be sensible for a CEO or CFO, but I think a software engineer8217s mission is to build great software, not to sell a company. I think confusing that is a very bad thing, and I don8217t want software engineers to be trapped for that reason, so I greatly prefer the VC system. I also think it is bad for innovation and Silicon Valley for there to be two systems in parallel with very different definitions of vesting, but that8217s above my pay grade to fix. What happens to my options if the company is bought or goes public In general, your vested options will be treated a lot like shares and you should expect them to carry forward in some useful way. Exactly how they carry forward will depend on the transaction. In the case of an acquisition, your entire employment (not just your unvested options) are a bit up in the are and where they land will depend on the terms of the transaction and whether the acquiring company wants to retain you. In an IPO, nothing happens to your options (vested or unvested) per se, but the shares you can buy with them are now easier to sell. However there may be restrictions around the time of the IPO one common restriction is a 8220lockup8221 period which requires you to wait 6-12 months after the IPO to sell. Details will vary. In a cash acquisition, your vested shares are generally converted into cash at the acquisition price. Some of this cash may be escrowed in case of future liabilities and some may be in the form of an 8220earn-out8221 based on performance of the acquired unit, so you may not get all the cash up front. In the case of a stock acquisition, your shares will likely be converted into stock in the acquiring company at a conversion ratio agreed as part of the transaction but you should expect your options to be treated similarly to common shares. Share this: Well written for sure. An scenario I8217d appreciate your feedback on. A small company was bought by a larger one and the employee was given her recalculated options. There are 2 years left on this employees vesting schedule. Without any prior negotiation at time of hire regarding acceleration of vesting, is there any way receive acceleration in case of termination Unfortunately for the subject of your story, probably not. Most folks in small companies are employed 8220at will8221. That means that their employer is under no obligation to keep them employed until the end of their vesting period or for any other reason. They can be fired because of a lack of work for them to do, a desire to hire someone less expensive to do the same job, a desire to restructure and eliminate their job, or because the company is unsatisfied with their work. The same holds true once they8217ve joined the big company. Sometimes companies will offer 8220packages8221 to employees that they lay off. This is not done out of obligation but rather to help retain the employees who aren8217t being laid off 8211 who might otherwise fear being laid off with nothing and instead take another job. By treating the terminated employees nicely, the remaining employees are less likely to panic. Normally one should expect to vest only as long as their employment continues. The most common exceptions where acceleration can make sense but usually needs to be negotiated up front are positions where the individual is directly involved in selling the company (CEO, CFO etc) andor is very likely not to be retained after the acquisition. How do unvested options work post-IPO Is an IPO an event that can trigger acceleration, or is this reserved for acquisition typically Can unvested shares be canceled post-IPO Usually they continue vesting through the IPO as normal, with restrictions on selling them for some period of time ( 6 months is normal) post-IPO. It is very unusual for an IPO to trigger acceleration. While it is easy to see an IPO as a destination for a startup, it is really the beginning of a much longer journey. An IPO means that a company is ready to have a broader base of shareholders 8211 but it needs to continue to deliver to those shareholders, thus it needs to continue to retain its employees. Most options are not cancelable other than by terminating the optionee8217s employment or with the optionee8217s consent. Details vary and there are some corner cases, but the typical situation is if the company doesn8217t want you to collect any further options they8217ll fire you. Occasionally companies will give people the option to stay for reduced option grants but that is unusual. By the way when I say 8220most8221 or 8220usually8221 I am referring to the typical arrangements in startups funded by reputable silicon-valley-type VCs. Family businesses and business that exist outside that ecosystem of startup investors, lawyers, etc may have different arrangements. If you read some of my posts on private equity owned companies and options, you8217ll see that they have a somewhat different system for example. What happens if you exercise pre-IPO stock options (within 90 days of quitting) and the company never goes public Then you own shares that may be hard to sell. The company may be acquired and you might grt something for your shares, or in some circumsances you can sell shares of private companies. But the money you pay to exercise the shares is at risk. Thank you Max This entire article and your answer to my question has been the best write up on this topic that I could find on the Internet. Thanks again Hi Max 8211 thanks for the insightful article. I work for a private company (PE owned) that8217s expecting an IPO in about 12 months. Half of my stock options have vested. I got them at a price of 3 and the current valuation is now at 4.5 or so. What happens if I leave AFTER the IPO but BEFORE the employee lock-up ends. Do I get to leave with my vested (as of departure date) options or do I need to pay the company to buy them at the granted strike PLUS pay the tax on the gains etc. Thanks Putting aside any idiosyncrasies of your specific options agreement, typically you have 90 days after departure to exercise. So within that 90 days you need to pay the strike price and you incur a tax liability. Keep in mind the stock could decline before you can sell, so its not just acash flow exposure, you may wind up selling for less than you paid to exercise. Waiting until you are less than 90 days from the lockup ending reduces risk a lot, but I don8217t know the opportunity cost to you. Thanks for the help Question 8211 I purchased stock and then my company got purchased. by another private company. My understanding is that the main investors lost money on their sale (they sold below what they put into the company). I had common shares, is that why I haven8217t seen any payout Also, the purchaser then got purchased by a public company8230how crappy. Sorry to hear you didn8217t get anything for your shares. Without knowing all the details, it sounds like you8217re correct typically if there isn8217t enough to repay the investors, the common shareholders won8217t get anything. Max thank you for the terrific article. Do you have any experience with seeing employees receive additional option grants with promotions Is this common or only at key-level positions I joined the sales team of a 50-person startup at an entry level position about 2 years ago. We8217re now at about 100 employees and I8217ve been promoted about 1.5 times (first from a lead-gen position to an Account Executive, then after good performance had my quota raised and salary increased, though no title change). I haven8217t received any additional option grants but also haven8217t asked. Is it reasonable to ask Also, say they8217ll agree to give me more, what are typical steps that have to happen until they8217re officially granted Is this something that needs to be discussed at the next board meeting, or does the CEOExec team have discretion to do this on an ad-hoc basis Great question. It is common but not universal to receive additional grants with significant promotions, but there is wide variety in how these are handled: 8211 Some companies give them shortly after the promotion (approvals take some time) 8211 Some companies review follow-on grants on a semi-annual or annual basis people who are promoted are typically good candidates to get them 8211 Some companies (unfortunately, in my view) operate on a squeaky wheel basis where they are only given when people complain I would ask your employer what the process is to ensure that your stock is commensurate with your current contribution to the company. Without knowing all the details, it sounds like it may not be given the progress you8217ve made. One situation to consider is that if the value of the company has increased dramatically, it is possible that the grant you got earlier in the company8217s history for a more junior position is larger than the grant someone in your current position would get today. For example, if when you joined an entry level employee received 1000 shares and an account exec received 2500, but today an entry level employee receives 250 shares and an account exec receives 600. If this is the case, many companies would not give you additional shares to go with the promotion (but would increase your salary). While this example may sound exaggerated, if the company has twice as many employees, grants may be half the size per employee 8211 often the board will think about how much stock should go to all employees as a whole per year, and now there are twice as many to share the same number of shares. Also often the grants for different roles aren8217t nearly as precise as I described, but the principle remains valid even if the grants per level are ranges. Options grants almost always have to be approved by the board. Good luck it sounds like you8217re doing well at a growing company so congratulations. this is my first time working for a startup so i am not very clear.. Hey Max, I am new to this whole equity amp stock options. your article is the only basis for my reasoning. I need your help My company is a Green Sustainable clothes recycling company. relatively new Green field. not sure what are the general vesting schedules like. any advice we negotiated 1k week 5 vested equity. initially when i started back in Oct Nov. now that its time to draft the actual contract, they are saying how 1 year vesting is standard, while for whatever reason i thought the 5 would vest over 1-2 years. how do i approach this as of now company is worth 1 million. we are constantly loosing , it will take at least 6 months - 1 year until we start being profitable.. does the evaluation of what i think im worth from what the company is worth today, or based on projections of what we will make in the future please help we only have 1 kind of stock. any provisions you are recommending to include can i ask for a provision to protect myself from taxes and have it be deducted from my equity instead of paying for it our of my pocket please advise Thank you soo much Sorry for the delay. I think 4 years is most common, maybe 5 next most, 1-2 years is unusual. I am not sure what else you are asking. If you are asking about taxes on the equity, if it is options there is typically no tax on vesting if the plan is set up properly (which will almost certainly require an attorney). The IRS will require cash for your tax payments, they don8217t accept stock How often should a company revalue their privatly held stock options Any guidelines around that in the accounting standards I am not a tax lawyer but I think for tax purposes the valuations are good for a year. If things change (eg, financing, offer to buy the company, or other significant events) you may want to do it more frequently, and for rapidly growing companies that might go public soon you may want to do it more frequently. Terrific article thank you. With startups becoming a global tendency, it becomes complicated to create one model that fits all. Any thoughts on adjusting vesting schedules, cliff periods and accelerations to ventures occurring in high-risk geographical areas i. e High-risk understood as high volatility amp political unrest. One thing that I do see adjusted globally is some of the details to fit local tax laws 8211 even US-based companies have to administer their plans differently in different jurisdictions. I am not expert at all but it may make sense to adjust some other parameters I don8217t know how much they vary from the US. Maybe a reader knows Great article, now for my question. Been working for a company 3 years, been vested, for example, 100,000 shares, at 5 cents a share. Leaving company, It looks like the period to exerci se, buying the shares will have about 7 more years. When I leave, how long does one usually, have to buy the shares, if they choose. I am a little confused about the 90days mentioned ealier in the article. Usually the option period is 10 years but only while you are employed. When you leave, the unvestef options go away and you have 90 days to exercise the vested options. Of course it depends on your specific option plan which may be completely different. I have some vested preferred shares. I8217m not sure if or when the company will be acquired or go IPO. What are my options to liquidate them before any event Your option may be to find someone who wants to buy the stock in a private transaction with limited data. Or it may be that the company has to give permission even if you find a buyer. Trading private stock is difficult. Also if you have options, typically you will have to exercise them before you can sell them. How would you explain this scenario Employee shall be entitled to 25,000 Company common share stock options at an exercise price of 6.25 per common share. These stock options shall be deemed to have been granted January 31, 2012 and shall have a term of 3 years from the effective date granted. These stock options shall remain vested for a period of 24 months in which Employee remains in his current position with the Company. It sounds like you have between 2 and 3 years in which to exercise them. The vesting language is a bit unclear to me. You may want to get some legal advice, I cannot interpret that clearly. Let me elaborate on this as I am in the middle of an asset acquisition (a division of the company is being bought) that will close on Jan 31, 2015. I am still trying to understand the language above and below and what my options will be once the transaction is complete. The strike price above given seems a bit high. The division is 5mil and was sold for 7x 35mil. How does this work in terms of an asset being acquired as opposed to the entire company 8220In the event that the Company is acquired or successfully undertakes an initial public offering or reverse takeover, the vesting period relating to the stock options shall be removed and Employee shall have the full and unrestricted ability to exercise the stock options.8221 As Twitter is going public soon and I am in the last round of interview. If they offer me a job, will there be any impact to my equity offering if I join before they go IPO or will it be the same after they go IPO Which will be most beneficiary to me Typically people expect the price to increase on I and thus try to get in prior. Predicting what actually happens is hard, for example Facebook went down. But generally joining before IPO is viewed as a better bet. On the day of my 7hrs in person interview conclusion, HR mentioned that they are not the highest paid company around, they come in like 60th percentile8230 But their RSU are at great offer. So I am guessing RSU is equal to Stock option they are referring to Also, if they offer me RSUOptions, is that something I have to pay for at the evaluation of the company even prior to they going IPO Great article, I didn8217t know anything about stocks, vesting, options, shares until reading this so it8217s helped me understand a bit better I have been working for a start-up for 5 months and am on the typical vesting schedule of 25 after 1 year and another 6 each month after that. I have been offered just over 5000 shares for .0001 Our company is expecting to be acquired in the next 90 days so I could end up with no vested options8230 What happens if we get acquired before I am vested I am sure there a few different scenarios that could play out depending on who buys us but I8217d like to know what COULD happen so I can approach HR about it and see what their plan is. I have read on other 8216stock options explained8217 websites that my shares could be wiped out, I8217ve read they could be accelerated and I have read they could be absorbed into the new company that acquires us8230 is that correct The other thing that complicates it is that our company has a few different products we offer and the one that is getting acquired is the one I work on. so I8217ve heard that when that productcompany is acquired in 90 days, our team is going to 8216break off8217 and move to a different product (within the same company) and continue on as normal. Does this make sense It depends. Typically if the acquiring company does not want to keep you they can terminate you and your unvested options will not vest. If they want to keep you they would typically exchange your options for options in the new company. They will have some discretion in how to do this. Hopefully they will want to keep you and will treat you well. Hi Max. great article. a quick question. after 4 years in a startup i changed the jobs and bought all my vested incentive stock options. Now after 6 months the company is acquired by another company for cash buyout. Since I exercised my stock options just 4 months ago, will I be not considered for Long term Capital gain taxes Or can I hold on to my share certificates for 9 more months and then will I eligible for Long term capital gain tax rate My strong suspicion is that you can8217t wait 9 months. Check with an attorney to be sure, it could depend on the details of that specific transaction but usually they close faster than that. Interesting article Question for you: I was part of a startup that was acquired and had ISO8217s. We received an initial payout and had a subsequent release of the escrow amount withheld. This escrow payout was received over 1 year after the sale of the company. What is this payout considered Is it a long term capital gains We were paid out through the employer via the regular salary system (taxes taken) and it was labeled as 8220Other bonus8221 but it was clearly part of the escrow. Also, what about a milestone payout that falls under similar circumstance Thanks I am not a tax attorney so I am not sure. If it came through regular payroll as a bonus my guess is that it is not long term capital gains. If it is a lot of money I would talk to a CPA and or a tax attorney. Hi Max 8211 Great article Thank you. I have a question. I joined a company as one of the first 3 sales directors hired and was told in my offer letter I have 150,000 stock options pending board approval. I have now been working for the company for 18 months and have not received any documentation regarding my options. I am continually told that they will be approved at the next board meeting but that has not happened and I was recently told they would be approved after the next round of funding but that did not happen either. What is happening here and what is your recommendation Thank you in advance for your assistance. Something is not right. Sometimes the approval will be left out of a board meeting. With really bad luck you could be skipped twice. There is no good explanation for 18 months. The 8216best8217 situation from a they-are-not-screwing-you perspective that I can think of is that the next round of funding will be a 8216down8217 round and they are waiting to give you a lower price. But something is wrong with your company and I would be looking hard for something new. Sorry to be the bearer of bad news. If the CEO has an explanation that really makes sense feel free to share it and I will let you know what I think, maybe I have missed an innocent explanation but this does not sound right. Thanks so much for confirming what I was thinking, Max. To my knowledge the board has met several times and our CEO repeatedly states the valuation of our company is going up so I have not heard about a down round. We have had the same original investors for a few years and have recently had a new influx of cash in the form of loan but are still seeking that outside VC investment. I may have another start up offer coming soon and this information will help when I make the decision whether to accept the new position. Thank you again for your help Email Subscription